設為首頁| 加入收藏
      財經首頁
      安徽財經
      財經時訊
      原創新聞
      銀行
      證券
      保險
      理財
      專題策劃
      財經人物
      財經觀察
      經濟與法
      財富故事
      財經讀物
      理財產品庫
 理財工具
·房產類
·房貸等額本息還款
·房貸提前還款
·購房稅費
·房貸等額本金還款
·公積金貸款年限額度
·購房能力評估
·汽車類
·家庭全款購車
·家庭貸款購車
·股票類
·市盈率計算器
·交易手續費計算器
·投資損益計算器
·保本賣出價
·基金類
·認購份額計算器
·申購份額計算器
·贖回資金計算器
·封閉式基金投資損益
·債券類
·債券收益計算器
·債券到期收益計算器
·債券認購收益計算器
·債券買賣比較器
·稅務類
·個人所得稅計算器
·購房相關稅費計算器
·購車綜合計算器
·年金保險類
·基本養老保險金
·基本醫療保險金
·工傷保險金計算器
·失業保險金計算器
·每月繳存住房公積金
·退休養老保險金
·適當保單額度計算器
·銀行類
·教育儲蓄計算器
·定活兩便計算器
·存款工具
·存本取息計算器
·部分提支與全額提支
·通知存款計算器
·整存零取計算器
·整(零)存整取
·活期儲蓄計算器

責任編輯:張聞宇
新聞熱線
0551-5179862-233

  當前位置:首頁> 您當前的位置 : 財經觀察
人保過會 險企上市熱情高漲
來源:經濟參考報 時間:2018-06-06 09:27:57 作者:
字號

  時隔六年,A股市場將再度迎來保險公司IPO。6月5日,證監會發審委2018年第85次會議審核通過了中國人民保險集團股份有限公司(以下簡稱人保集團)的首發申請。這意味著,如後續順利,人保集團將成為第五家A+H股上市險企。當日,人保集團的H股中國人民保險集團(1339.HK)收報4.08港元,上漲0.99%。

  將成第五家『A+H』險企

  證監會公布的發審信息顯示,發審委的問題主要集中在內控、會計估計變更、投資性房地產計量方式等方面。發審委指出,報告期發行人經營多種保險業務,同時經營資產管理業務。要求發行人代表說明:不同保險業務所沈淀的資金規模及投資分布情況,自營投資和委外投資的佔比及效益,2016年及之後發行人投資收益波動較大的原因;壽險產品中期繳和躉交的比例,退保規模及佔比情況,報告期壽險分部業績大幅下降的原因;『資管新規』對發行人分紅險、萬能險等產品及發行人資產管理業務的影響;持有的人保資產資管產品是否存在『非標』產品投資,是否存在多層杠杆嵌套,是否實行第三方托管,信息披露是否充分等。

  資料顯示,中國人保作為我國12家保險集團公司之一,上市之路一波三折。2009年9月完成整體改制後,人保集團早在2007年就傳出啟動上市工作的消息,此後又經歷了從『人保財險回歸A股』到『集團A+H同步』,再到『集團H股先行』的轉變。最終人保集團在2012年12月登陸港交所,創當年港股市場最大IPO。2017年以來,人保回歸A股進程持續推進。2017年5月16日,人保集團在港交所首次發布擬於上交所發行A股的公告,僅一年時間便實現成功過會。

  招股說明書顯示,截至2017年底,中國人保集團總資產9879.73億元,淨資產1859.59億元。人保集團本次擬發行不超過45.99億股,在不考慮超額配售的情況下,這一發行量佔A股發行後總股本的9.78%,募集資金將用於充實公司資本金。目前,財政部持有中國人保總股本的70.47%,社保基金會持有10.2%。而中國人保在A股發行股份後,財政部持股比例將稀釋至63.58%,社保基金會持股比例將為9.2%。

  值得注意的是,盡管人保具有集團化的架構,但其不同業務板塊之間存在較大差距,其優勢依舊是財險板塊。人保財險是國內財險業龍頭,2017年淨利潤197.12億元,為人保集團貢獻了九成以上的利潤。壽險和健康險等業務依然是其定價短板。

  險企上市熱情高漲

  公開資料顯示,除了此次過會的人保集團外,目前在A股上市的保險公司有中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險;在港股上市的保險公司有中國人保及人保財險、中國太平、中再保險、眾安在線。此外,天安財險、國華人壽分別在A股借殼西水股份、天茂集團曲線上市。

  通常情況下,保險公司補充資本的辦法包括發行普通股和優先股、資本公積、留存收益、債務性資本工具、應急資本、保單責任證券化產品、非傳統再保險等方式。但業內人士表示,當前我國多數險企經營年限較短,並且還處於快速發展和擴張的時期,自身留存收益較少,而業務發展對資本的要求較高,在多種融資途徑中,解決企業長遠發展資金的最優辦法仍然是借力資本市場。

  因此,對險企而言,發行A股和H股成為首選。目前,泰康人壽、華泰保險、陽光保險,中華聯合保險等多個大中型險企時有上市傳聞。泰康保險董事長兼首席執行官陳東昇多次在公開場合表示,泰康保險將在3年內成為公眾公司。華泰保險董事長兼首席執行官王梓木也曾多次表示,華泰保險作為一家成立20年的金融企業,謀求上市多年。此外,中融人壽,錦泰財險也表示近年將開啟IPO。

  另外,在新三板市場,掛牌保險中介機構及保險公司達35家。2017年共有7家保險機構獲得了定增融資,實際募集資金為4.35億元,較2016年同比增長五倍。某券商非銀分析師對《經濟參考報》記者表示,保險公司出現在新三板市場上,一方面反映出A股上市比較困難,另一方面反映出部分險企發展面臨較大的資金壓力。

  經濟學者宋清輝表示,上市能夠為保險企業帶來的最為直接的利益是資本金實力的增強,從而使得公司償付能力提高,此外,還能夠分散風險、改善機制,提高資本運營能力和公司核心競爭力。

  人保財險監事會主席王和表示,保險公司成為上市公司,不僅解決了資金發展問題,更重要的是為公司治理結構的完善營造了良好的外部環境,形成了一種倒逼機制。但目前看來,正是硬性資本指標及股權結構限制影響了多數險企的上市進程。

  發債增資頻頻

  6月5日晚間,中國人壽發布公告稱,公司擬在未來三年實施資本性債務融資計劃,視公司償付能力及市場情況,在境內外分多次發行總額不超過800億元人民幣或等值外幣資本補充債務工具。境內外資本補充債務工具所募集資金在扣除發行費用後,將全部用於補充公司資本以提高公司償付能力。

  稍早之前的5月22日,銀保監會批復公告內容顯示,同意人保集團、英大財險在全國銀行間債券市場公開發行10年期可贖回資本補充債券,發行規模分別為180億元、15億元。今年以來,險企募資發債動作頻頻,銀保監會已累計批復了四家保險公司、共計350億元的銀行間債券市場資本補充債。

  保險業作為負責經營的金融行業,每經營一筆業務都需要提取保險准備金,且行業盈利周期較長,隨著承保規模的擴張,不少中小型險企的承保能力逼近政策底線,因此,多數險企為進一步擴大業務規模,只能通過股東直接增資,或發行次級債等方式補充資本金。據不完全統計,2018年獲批和擬增資險企達14家,增資金額超120億元。從獲批增資的保險機構公告來看,通過增資提昇資本實力,促進業務深化發展是增資計劃中出現次數最多的理由。

標簽: 編輯 鄧創
 熱點新聞  特別推薦
· 人民幣匯率創四年半以來新低
· 功能界定與分類指導意見發布 國企分類改革開啟
· 官方發首份雙11信用報告 超5成促銷品先漲後降
· 調查顯示年底應酬七成是"被迫" 近4成是為要賬
· 成品油價格調整『暫緩』 今年汽油每昇降超五角
· 調查:近1年因個人信息泄露等致網民損失805億
· 攬儲大戰今年不再 部分銀行定存利率"不昇反降"
· 萬科擬以新股及現金引入合作方 否認與寶安和談
·內蒙古:新人去領結婚證 回家發現是離婚證
·歲末金價再暴跌 『中國大媽』被套牢
·女漢子穿婚紗食堂逼婚 強攻難下需智取
·河南4歲女童患性早熟:胸部變大已來例假(圖)
·不明覺厲 奇葩古裝造型笑出內傷
·全國歌葩地圖走紅 安徽人吃的太咸唱歌都降調?
·物業合同到期撤離 合肥崗集小區遺留問題難解決
·淮南全方位治堵 國慶路將暢行

安徽證監局 | 安徽保監局| 安徽省銀行業協會 | 中國證監會 | 中國保監會 | 中國銀監會 | 中國人民銀行|人民網經濟頻道 | 新華網財經頻道 | 央視網經濟頻道 | 中國經濟網 | 中國新聞網財經頻道 | 中國廣播網經濟之聲 | 中國網財經頻道 | 環球在線財經 | 國際在線財經 | 新浪財經 | 騰訊財經 | 網易財經 | 搜狐財經 | | 鳳凰財經 | 新民網財經頻道 | 和訊網 | 金融熱點 | 聯合早報網 | 中國財訊網 | 路透中文網 | 每日經濟新聞 | 中國證券報 | 證券時報 | 上海證券報 | 金融時報 | 第一財經日報 | 中國經濟時報 | 21世紀經濟報道 | 證券日報 | 經濟觀察報 | 經濟參考報 | 中國經營報 |浙江理財網 | 大河金融網 | 荊楚網財經頻道 | 紅網財富頻道 | 千龍網財富頻道 | 大江網理財頻道 | 東方財經 | 天健理財 | 時代財經 | 北國網財經 | 長城網財經頻道 | 華龍網財經 | 海南理財 | 四川新聞網財經頻道|甘肅網財經頻道 | 合肥生活網 | 內蒙古新聞網理財頻道 | 膠東在線 | 股海網 ||國際財經時報|CCTV證券資訊網|華夏網|紅股股票網|中廣網中原|天津網財經頻道|中國農信網|淘股吧|中國農信網視|錢訊網|海南網財經頻道|世紀保網|東南網財經頻道|E經濟|南方財經……